Eu uso Picnik e conheço bem. Tem várias funções básicas interessantes que são gratuitas e a assinatura anual para usar todas as funções custa U$25.00. Outra vantagem é que é integrado com o Flickr, que provavelmente é melhor site de fotos que tem (em minha humilde opinão).
Dá pra editar as fotos online e também as que estão no seu HDD. Em tempo: eu tenho (e uso) o Lightroom 2 e o Photoshop CS3. Mesmo assim o Picnik quebra uns galhos, pois é muito fácil de usar.
Aqui tem o review completo dos outros (em inglês). Se você já testou algum deles, deixe aí seu parecer.
» FotoFlexer
» Phoenix
» Picnik
» Pixlr
» Splashup
» Sumo Paint
Boa!
Sempre apelei para o Splashup (bom tbm), mas ele dá uns paus…
Esse Picnik é beeeem legal mesmo.